Federal Reserve

A gyászos tudomány
Közgazdaságtan
Ikon economy.svg
Gazdasági rendszerek

$ Piacgazdaság
Kevert gazdaság
Szocialista gazdaság

Főbb fogalmak
  • Gyertyakészítők petíciója
  • Új üzlet
  • Szubvenció
  • Adó
  • Walter Block
Emberek
Egyesek mernek hívni
Összeesküvés
Ikon összeesküvés.svg
MitŐKne akarj
hogy tudd!
Juh ébresztők

A Federal Reserve , gyakran nevezik „ a Fed ,' az a központi Bank a Egyesült Államok , amelyet 1913-ban hoztak létre a Federal Reserve Act. A Fed különféle komplex mechanizmusok révén határozza meg és hajtja végre az Egyesült Államokban a tágabb értelemben vett „nyíltpiaci műveleteknek” nevezett mechanizmusokat, amelyek általában szövetségi értékpapírok pénzügyi piacokon történő eladásával vagy vásárlásával járnak a kívánt eredmény elérése érdekében, például a piac mozgatása érdekében. rövid távú kamatláb a kívánt szintre. A fedezettek által tett intézkedések gyakorlati hatással járhatnak a tartalékok azon részének megváltoztatására is, amelyet a banknak a betétek fedezésére kéznél kell tartania, ami viszont kihat a pénzkínálatra. E különféle mechanizmusok alkalmazásával a Fed igyekszik kezelni az inflációt, elkerülni a deflációt (amelynek katasztrofális következményei lehetnek a gazdaságra nézve), és általában ösztönözni kell a mérsékelt, stabil gazdasági növekedést, amely minimálisan érzékeny a „boom / bust” ciklusra.

Ez természetesen rendkívül bonyolult, még a pénzügyi szakemberek számára is. Rosszabb, hogy vanunalmas. Összeesküvés-elméletek ezért az események izgalmasabb és könnyebben emészthető változatát kínálják, amelyekben a Fed a árnyékos cabal háborúk finanszírozására és a zsidó banki összeesküvés vasakaratának érvényesítésére. Nem csak ez sokkal izgalmasabb, de megérthető úgy is, hogy egy hétvégén megnézünk egy csomó YouTube-videót, szemben mindazzal az unalmas baromsággal, amely komoly tudományos tanulmányokat igényel, hogy valóban körbetekerje a fejét.

Ó, a irónia ! A Federal Reserve Board elnöke két évtizedig (1986-2006) volt Alan Greenspan , volt tanítványa Ayn Rand .

Tartalom

Eredet

1836-tól, amikor az Egyesült Államok Második Bankja elvesztette kongresszusi oklevelét , 1913-ig, amikor elfogadták a Federal Reserve Act-t, az Egyesült Államok központi bank nélkül maradt. Jelentős pénzügyi pánikok (és azok kísérete) recessziók ) 1873, 1884, 1893, 1901, 1903, és 1907. pánik követeléshez vezetett Kongresszus cselekszik. Az Aldrich Bizottságot felkérték, hogy készítsen egy tanulmányt, és röviddel az utolsó jelentés elkészülte után a kongresszus gazdát cserélt a nagy kormánytól Republikánusok (ezek voltak a napok) az alulról szervezettebb és föderalistaellenes Demokraták . Egy központi bank helyett New York amint azt a Bizottság javasolta, tizenkét regionális bankot hoztak létre az egész országban, Kormányzótanáccsal, amely a bank jelenlegi formája.

Mit csinal?

A Federal Reserve célja létrehozása óta változott. Létrehozásakor a Fed decentralizált központi bank volt, és a monetáris politika végrehajtásának elsődleges eszköze a diszkontráta volt. A második világháború óta több függetlenségre tett szert, centralizáltabbá vált, és sokkal világosabb küldetést dolgozott ki. A 21. század elsődleges célja a gazdaság védelme az inflációtól, a pénzügyi stabilitás biztosítása és a munkanélküliség alacsony szinten tartása. A készpénz mennyiségének ellenőrzéséért a Federal Reserve felelős pénz az Egyesült Államokban és készletek monetáris politika miközben „banki bankként” működött. A valóságban sok pénzteremtés a Federal Reserve-n kívül történik, és csak közvetett módon befolyásolhatja a pénzteremtési folyamatot. Míg a Federal Reserve-t gyakran „pénznyomással” vádolják, csak digitális banki tartalékokat tud létrehozni. A Federal Reserve valójában nem hozhat létre ilyeneketfizikaivaluta. Ezt a folyamatot a Gravírozási Iroda és a Pénzverde Irodája végzi. A Fed egyetlen fő szerepe a fizikai valuta forgalomba hozatala. Ezenkívül a Federal Reserve rendszer felügyel és szabályoz néhány bankot, banki szolgáltatásokat kínál és gazdasági kutatásokat folytat.



A Federal Reserve 12 fiókbankkal rendelkezik ( Boston , New York, Philadelphia , Cleveland , Richmond , Atlanta , Chicago , St. Louis , Minneapolis , Kansas város , Dallas , és San Francisco ). Segítik a valuta forgalomba hozatalát, gazdasági kutatásokat végeznek, betartatják a szabályozásokat, betéteket és kölcsönpénzt tartanak a saját régiójuk bankjainak. Ezt a pénzt aztán kamatlábbal kölcsönzik a bankoknak, akik ezt követően kölcsönadják az embereknek és a vállalkozásoknak.

Nyílt piaci műveletek

A gazdaság befolyásolására a leggyakrabban alkalmazott mechanizmus, amelyet a pénzügyi médiumok tárgyalnak leginkább. Az OMO célja, hogy befolyásolja infláció és a kamatlábak. A Fed olyan kötvényeket vásárol, amelyek felgyorsítják a pénzteremtési folyamatot és inflációt indukálnak azzal, hogy több pénzt juttatnak a gazdaságba. A kötvények vásárlása emeli az árukat is, mivel a kötvények ára fordított kapcsolatban áll a hozamukkal, ez csökkenti a kamatlábakat. Ezzel szemben eladhatja a kincstári kötvényeket, hogy pénzt vonhasson ki a gazdaságból, és lelassítsa a pénzteremtési folyamatot. A Fed kevésbé képes alkalmazkodni a tartalékokhoz vagy a Federal Reserve Notes-hoz, így költségesebbé válik a hitelfelvétel. Korábban a pénzkínálat gyakorlatilag különféle magánvállalatok és a Wall Street mozgatói és megrendítői kezében volt (pl. JP Morgan az 1907-es pánik idején).

A diszkont ráta

A 2. eszköz a diszkont ráta. Ez a kamatláb, amelyet a Federal Reserve a bankoknak felszámít az általa nyújtott kölcsönökért. Sokkal hatékonyabb és fontosabb eszköz volt a politika folytatására az 1951. évi monetáris megállapodás előtt.

Tartalékigény

Végül van egy „tartalékigény”. Bizonyos méretű bankok kötelesek a betéteik előre meghatározott összegét mindig kéznél tartani, általában körülbelül 10% -ot. A kisebb bankok mentesülnek ez alól. A követelmény alacsony szinten tartása lehetővé teszi bankok több hitelt adni . A Fed nagyon ritkán változtatja meg a tartalékigényt.

Egyéb eszközök és eljárások

Amióta Nagy recesszió A Federal Reserve néhány új, nem konvencionális eszközt is bevezetett. Az első új eljárás a nagyméretű eszközbeszerzés, közismertebb nevén a mennyiségi könnyítés. A recesszió során a központi bank hajlamos enyhíteni a monetáris politikát és csökkenteni a kamatlábakat. Ha a rövid lejáratú kamatlábak már a lehető legalacsonyabb szinten vannak, akkor a gazdaságot a nulla alsó határon tartják. Egyesek számára ez azt jelenti, hogy a központi bank „nincs lőszeren”, és hogy nincs más hatékony monetáris megoldás a gazdasági recesszió leküzdésére és a grwoth ösztönzésére. Bár az LSAP-ok miatt egy központi bank nagy mennyiségű alappénz létrehozásában vesz részt, és közép- vagy hosszú távú kamatlábak befolyásolása érdekében középtávú értékpapírokat és mérgező eszközöket kezd vásárolni. A Federal Reserve a nagy recesszió óta ennek három fordulóját vitatta. Úgy gondolják, hogy a program általában bevált. Érdemes megjegyezni, hogy az LSAP-k valójában nem „vásárlások”, mivel nem növekednek GDP mert nem egyfajta költekezés. Inkább egyfajta eszközcsere, ahol a bankok nagy összegű alappénzt fogadnak el a már birtokolt eszközökért cserébe.

A monetáris politika második legnagyobb változása az volt, hogy a Federal Reserve 2008-ban elkezdett kamatot fizetni a nála tartott tartalékbankoknál (IOR). Ez meglehetősen jelentős új fejlemény, és fontos oka annak, hogy a QE nem okozott nagy mennyiségű inflációt. A gazdaságban a pénzmennyiség drámai növelése inflációhoz vezethet, de a tartalék kamatának megfizetésével a Federal Reserve ösztönzi a bankokat arra, hogy ne kezdjék el azonnal kapni az összes kapott új pénzt, és közvetlenül juttassák azt a gazdaságba. A pénzkínálat növelése megnyugtathatja a pánikot a banki világban, miközben az IOR magas szinten tartása biztosítja a bankok körültekintőbb hitelezését. Elméletileg, ha az Egyesült Államokban defláció tapasztalható, a Fed büntetési kamatot szabhat ki az IOR-okra, és arra ösztönözheti a bankokat, hogy vonják ki monetáris tartalékaikat a Federal Reserve System-ből és kezdjék meg a hitelezést.

Maiden Lane, AIG és támogatás a központi bankoknak

Közben a 2008-as bankválság , a válasz: 'Mit csinál?' vált „veszélyes mérgező eszközöket vásárol a csődbe ment bankoktól”. A Fed számos próbabábut hozott létre vállalatok (sajnálom, ' speciális rendeltetésű járművek ') felhívta az I., II. és III. leánykori sávot, hogy felvásárolja a baromságokat a Wall Streetről és kormány -támogatott szervezetek Fannie és Freddie . Néhányan megkérdőjelezik a Fed cselekedeteinek jogszerűségét, azonban az 1913-as Federal Reserve Act - a 13. cikk (3) bekezdése felhatalmazást ad „szokatlan és erőteljes körülmények között” arra, hogy hitelt nyújtson magánszemélyekre, partnerségekre és vállalatokra. A Fed ezt követő, teljes ellenőrzése számos állítólagos összeférhetetlenséget tárt fel az ügyletekben.

A mérleg nagyságának drasztikus megnövekedése után, a „backdoor bailout” elnevezéssel a Fed 3,3 billió dollár likviditást és 9 billió dollár feletti rövid távú kölcsönöket és támogatást tudott nyújtani a Wall Street-i cégeknek és külföldi vállalkozásoknak. több éven keresztül. Az összes kötelezettségvállalás meghaladta a 29 billió dollárt, ami elképesztő teljesítmény GDP nak,-nek föld becslése szerint 70 billió dollár.

Gyakori érvek a Fed ellen

Sok kritika érte a Fedet, a koherencia szintje változó. Némi kritika adódik a konspiratív hamisan tulajdonító világnézet rosszindulatú motívumok a Fed-hez inkompetencia vagy balszerencse helyett . Az amerikai monetáris rendszert még a pénzügyi ágazatban és / vagy a felsőfokú végzettségűek számára is nehéz megérteni. Valójában sok olyan elvet fordítottak a fejükön, amelyet az embereknek a 2008-as válság előtt tanítottak az iskolákban (pl. A nagy banki adósság kockázatmentes volt). A 2008-as válság és az azt követő növekvő jövedelmi egyenlőtlenség tovább fokozta a bizalmatlanságot a Federal Reserve-kel szemben.

Összeesküvés elméletek

Marriner S. Eccles épület, a Fed központja. (Központ?) Itt tervezik a bankárok, hogy eladják gyermekeit adósság rabszolgaságba.

A Fed gyakran foglalkozik olyan összeesküvés-elméletekkel, amelyek szerint a Fed szándékosan hoz létre infláció , recessziók, sőt Nagy depresszió , a pénzkészlet manipulálásával. Coughlin atya , a John Birch Társaság , Liberty előcsarnok , Eustace Mullins , Pat Robertson , Alex Jones , Texe Marrs és többen is gyakran kifejtettek ilyen összeesküvés-elméleteket. A ma elhangzott népszerű állítások közül sok újrahasznosított G. Edward Griffin általA lény a Jekyll-szigetről. Bizonyos esetekben (de nem minden esetben) ezeknek az összeesküvés-elméleteknek van antiszemita komponens, állítva A „zsidók” titokban vagy nyíltan ellenőrzik a Fed-et . Ezek az elméletek ezenkívül időnként kapcsolódnak más összeesküvés-elméletekhez Háromoldalú Bizottság vagy a Új világrend , vagy az amerikai gazdaság manipulációja a Rockefeller és Rothschild banki családok.

Úgy tűnik, hogy Amerika egyik dögös dominionistája, a Hit Igaz Tudósai ™ teljesen újjal állt elő őrült elmélet 2011-ben a Federal Reserve-ről, néhány pontot kölcsönvéve Lyndon LaRouche . A Federal Reserve nyilvánvalóan egy külföldi bankintézmény, amelyet a angol , és Nagy-Britannia most már határozottan ellenőrzi (ki más?) a Rothschild családot. A Federal Reserve ellenőrzése révén növelik az államadósságot (nyilvánvalóan a A Federal Reserve ellenőrzi a fiskális politikát ) odáig, hogy elvehessék egykori kolónia vissza (nyilvánvalóan eladósodott azt jelenti Anglia nyer téged). Csak az Constitution Parteh mentheti meg most!

Tulajdonjog

Az a tévhit is felmerül, hogy a Fed független vagy privát, néha „legfeljebb szövetségi, mint a FedEx”. Ez nem teljesen igaz, mivel kvázi állami egységről van szó. A Fed, mint a világ legtöbb központi bankja, „függetlennek” tekinthető, ami alapvetően művészeti kifejezés, vagyis napi működését nem felügyeli a szövetségi kormány; hasonló ahhoz, ahogy az állami műsorszolgáltatók (mondjuk a BBC ) védve vannak a válástól propaganda üzletek. Elnökét és kormányzótanácsát azonban a elnök a szenátus 2/3-i jóváhagyása mellett, rendszeres 30 napos beszámolással és kongresszusi felügyelettel, valamint az árszint és a teljes foglalkoztatás fenntartásának küldetését a kongresszus határozza meg.

A bankok mennyire 'ellenőrzik' a Federal Reserve-t, hogy technikailag 'birtokolják' azt, de nem úgy, ahogyan a részvényesek rendelkeznek Microsoft . Mivel a Federal Reserve-t kongresszusi alapító okirat hozta létre, ezek nem úgy szerveződnek, mint egy normál vállalat. A részvényes bankok nem rendelkeznek szavazati joggal, és minden döntést a fent említett kormány által kinevezett politikai politikusok hoznak meg. A részvényesi bankok mindegyike 9 tagjából 6-ot választanakregionálisA Federal Reserve Bank igazgatói, de ezeknek a regionális igazgatóknak nincs hatásköre a monetáris politika felett; hogy a hatalom kizárólag a központi kormányzótanács kezében van.

A Kormányzótanácsot azonban olyan listák nevezik ki, amelyeket a Kongresszus bankbizottságainak munkatársai és magánforrások adnak az elnöknek. E csoportok közül a legerősebbek a pénzügyi intézmények (amelyek maguk a Fed kiemelkedő tagjait is magukban foglalják), valamint azok a médiavállalatok, amelyek felett ellenőrzésük van. Így e tagok kinevezése rendkívül érzékeny a politikai érdekekre. Az elnök nem választja ki ezeket az embereket a saját személyes címjegyzékéből, és nem is kéri a nyilvánosságot jelölések benyújtására.

Probléma a számviteli identitásokkal

Egyes monetáris összeesküvők azt állítják, hogy a Fed a semmiből teremt pénzt, és kamatozásra kölcsönad a kormánynak, ezáltal ellopja az „emberek” pénzét és elad bennünket. adósság rabszolgaság vagy valami hasonló aljas rendszer az USA kormányának átvételére. Ez azonban nem teljesen azonos a szokásos kereskedelmi bankjával. A Fed által tartott adósság kamata valójában két helyre megy: egyrészt a Fed ebből a kamatból fizeti ki saját működési költségeinek fedezésére, kettő pedig a kamat többi részét a kincstárnak adják vissza. A Fed részvénybankjai részére kifizetett osztalék változatát azonban a „működési költségek” tartalmazzák. Tehát ezek a részvényesi bankok tulajdonképpen lefölözik a pénzt ebből a kiváltságos megállapodásból.

A kongresszus általában felhatalmazza az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumát, hogy működési hiányának fedezésére adósságkötelezettségeket, általában 90 napos DKJ-ket vagy hosszabb lejáratú kötvényeket bocsásson ki. A Federal Reserve ezt követően ezeket a kötelezettségeket tartalék számlájáról vásárolja meg Federal Reserve Notes, más néven amerikai pénznemben.

Pseudolaw

Ez általában a fenti ponthoz kötődik. Az alapgondolat az, hogy a Alkotmány hatalmat ad a kongresszusnak a pénzérmékre, ezért a Fed alkotmányellenes, mert nem a kongresszus. Ez egy pszeudolegális érv, mert a kongresszus átruházhatja hatáskörét. Ez hasonlít a arany hibákat . Felmeríti azt a kérdést is, hogy ha igazuk volt, akkor a kongresszus mind az 535 tagjának (vagy a szavazaton kívüli küldötteket számítva 541-nek) személyesen kell elkészítenie az érméket és a számlákat?

Kongresszusi részvétel

Időnként nagy dolog történik azzal a ténnyel, hogy a Fed létrehozásáról szóló törvényt 1913. december 23-án fogadták el, ami azt jelenti, hogy a kongresszus nagy része Karácsony . A valóság egészen más - a Ház elfogadta a 298-60. számú törvényt, 76 nem szavazott, de 34 meghirdetett párral, míg a Szenátus 43-25 arányban teljesítette, 27 nem szavazott, de 12 meghirdetett párral. Azok számára, akik nincsenek tisztában, a bejelentett pár az, ahol a ház vagy a szenátus távollétében részt vevő tagja megbeszél egy másik taggal, aki jelen lesz és a kérdés ellentétes oldalán áll, hogy „párost” alkossanak a távollévő taggal, így a távollévő tag rögzíthette, hogyan szavazott volna, ha jelen lenne. Ez azt jelentilegjobb esetbencsak 42 további képviselő és 15 további szenátusi tag mondhatott nemet a Fed létrehozására.

Bár a szavazás akkor is elmúlt volna, ha mindenki jelen lenne, néhányan bálna.hoz az állampolgárok azt állítják, hogy az ülés utolsó napjainak egyikén történő törvényhozás megkerülte a kihívások és a vita lehetőségét. Miért ülne össze a kongresszus olyan napokon, amelyet korlátoknak vélt, amikor a két ház - a másik beleegyezésével - a halasztást választhatja, meghaladja őket.

Osztrák iskola és ingyenes banki támogatók

A nem konspiratív körökben a Fed-szel szembeni ellenzék nagy része (bár van némi átfedés) a Osztrák iskola , akik ingyenes banki támogatók és általában igénybe veszik Ludwig von Mises érvek a központi banki tevékenység ellen. Ron Paul különösen ismert több évtizedes Fed-ellenes keresztes hadjárat kongresszusban. Röviden, azt állítják, hogy a Fed létrehozza a üzleti ciklus a pénzkínálat bővülésén keresztül, amely a könnyű pénz miatt „piaci torzulásokhoz” és „rossz befektetésekhez” vezet.

Figyelmen kívül hagyva az Egyesült Államok szabad banki korszakának tanulságait (1837–1864)

Az ingyenes banki támogatók legnagyobb hibája, hogy ők vagy tudatlan vagy figyelmen kívül hagyja az Egyesült Államok szabad banki korszakában tapasztalt sok problémát.

Az első probléma az volt, hogy ebben a korszakban a bankok bankjegyeket bocsátottak ki a páncélszekrényükben lévő arany és ezüst alapján, hatékonyan nyomtatva a pénzt. Mivel ezeket a bankjegyeket csak névértékben lehetett beváltani a kibocsátó banknál, az eredmény a bankjegy tényleges értéke volt, amely tovább csökkent a kapott banktól. Aztán ott volt a kérdés, hogy ha a bank kudarcot vall, ezek a bankjegyek értéktelenné válnak. Ez megnehezítette, ha nem is lehetetlenné tette a távolsági kereskedelem bármely formáját.

A második probléma az volt, hogy a törvényeket az egyén hozta létre Államok nem volt következetes a tartalékképzési követelmények, a kölcsönök és betétek kamatlábai, a tőkemutatók vagy bármi más tekintetében. Ami még rosszabb, hogy a törvények érvényesítése nagyon változó volt egy államon belül. Ennek eredményeként néhány állam később úgynevezett „vadmacska-banki tevékenységnek” nevezett, ahol a bankjegyeket egyáltalán nem nemesfém, hanem jelzálog vagy kötvény fedezte. Más szavakkal apontosan ugyanazok a problémákamint azt a Fed-re vonatkozóan állítják, de egyenletesKevésbéfelügyelet.

A. Figyelmen kívül hagyásaeredetiNagy depresszió (1873–79 vagy 96)

Az 1929-es összeomlás előtt a „ Nagy depresszió 1873–96 közötti időszakra hivatkozott, amelyet defláció jellemzett (nagyrészt azért, mert az Egyesült Államok a bimetál szabványról ade factoaranystandard 1873-ban) és az ország gyors iparosodása. A kifejezés Aranyozott kor erre az időszakra is alkalmazzák, és néha pejoratív módon - fényes arany borítás, amely rothadó vagy rothadt magot rejt. Az ezt az időszakot jelentő defláció miatt egyesek vissza akartak térni a bimetall színvonalához, amint haza verték William Jennings Bryan Az Aranykereszt beszéde 1896-ban. Az NBER által megállapított 1873–79-es rövidebb tartomány is 22 hónappal hosszabb, mint az 1930-as nagy gazdasági válság. Ezt a korszakot ma „hosszú depressziónak” hívják; a tanulság az, hogy a bimetál szabványról az arany szabványra való áttérés (amit az 1873. évi pénzforgalmi törvény gyakorlatilag meg is tett) hosszabb ideig deflációt vált ki.

A Fed megalakulása után

Az USA csak három nagy banki válságot látott a Fed (Nagy Depresszió, S&L válság , 2008-as pénzügyi válság), és a szövetségi betétbiztosítás megalakulása óta csak kettő, szemben az ezt megelőző évtizedekével. Az üzleti ciklusban rövidebb és kisebb összehúzódások is voltak.

Lényegében ez azt mutatja, hogy a szabadelvűek és az osztrák iskolások, akik hisznek az ingyenes bankban, mint például Ron Paul, úgy tűnik, imádják azt az ötletet, hogy visszatérjünk a 19. századba, és mindannyian arany téglát tegyünk matracunk alá, valahányszor úgy tűnik, hogy a bankon futni fognak.

Kongresszusi kritika

Louis Thomas McFadden , az Egyesült Államok volt kongresszusi képviselője és az Egyesült Államok Bank- és Pénznemügyi Bizottságának korábbi elnöke, aki ezt elhitte A zsidó bankárok másokkal terveztek az Egyesült Államok ellen, vallomást tett a kongresszus előtt 1934-ben, felvázolva a Fed kritikáját. Emellett petíciót nyújtott be a Federal Reserve Banking Bank Kormányzótanácsa ellen számos bűncselekmény, köztük összeesküvés, csalás, jogellenes átalakítás és hazaárulás miatt. Ezek a vádak pontosan sehová sem mentek.

Ron és Rand Paul 2011 óta a Fed ellenőrzését és monetáris politikájának felülvizsgálatát (nyilvánvalóan rossz dolog a függetlenség a hegyen való politikai viszálykodástól rossz dolog) megkísérelt jogszabályokat tolni a Kongresszuson keresztül. Bár ennek a jogszabálynak három változata House, mindannyian csúfosan megbuktak a szenátusban. A 2015-ös verzió kudarcot vallott, Bernie Sanders még szavazott is róla.